استراتژي هاي معامله سهام براساس تحليل بنيادي ماكرو: با استفاده از مدل ماركوف سوئيچينگ دايناميك

چکیده

پژوهش حاضر به بررسی استراتژي هاي معامله سهام براساس تحليل بنيادي ماكروبا استفاده از مدل ماركوف سوئيچينگ دايناميك در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازۀ زمانی ۱۳۹۱-۱۳۹۷(۱۱۷ شرکت) می پردازد.پژوهش حاضر از لحاظ طبقه‌بندی تحقیق بر مبنای هدف،از نوع تحقیق کاربردی است؛از نظر روش،پژوهشي توصيفي از نوع همبستگی و مبتني بر تحليل رگرسيوني )لجستیک ) با استفاده از پنل دیتا است.همچنین در تحقیق حاضربرای آزمون فرضیه‌هاازاطلاعات تاریخی استفاده می‌شود،بنابراین طرح این پژوهش از نوع تحقیق شبه آزمایشی(پس رویدادی)است.بدین منظور با استفاده از روش بررسی میدانی و اسنادکاوی اطلاعات استخراج شده با استفاده از روش‌های آمار توصیفی و الگوی داده‌های تابلویی(رگرسیون لجستیک) مورد آزمون و تجزیه و تحلیل قرار گرفته‌اند. نتایج حاصل از فرضیه نشان داد که عامل صرف ریسک،عامل اندازه،عامل نسبت ارزش دفتری به بازار و عامل سرمایه گذاری،عامل تعیین کننده در پیش بینی بازده سهام ارزشی است. همچنین عامل صرف ریسک، عامل نسبت ارزش دفتری به بازار و عامل سرمایه گذاری،عامل تعیین کننده در پیش بینی بازده سهام رشدی است. همچنین براساس تحليل بنيادي مدل ماركوف سوئيچينگ دايناميك نتایج حاصل شده را از لحاظ اقتصادی به اثبات رساندیم.